공격형 vs 안정형 포트폴리오｜목표 수익률·변동성·최대낙폭 기준으로 비중 설계

2026년 01월 28일

투자할 때 공격형 포트폴리오와 안정형 포트폴리오 중 어떤 걸 선택할지 고민되실 거예요. 각 포트폴리오는 목표 수익률, 변동성, 그리고 최대 낙폭 같은 기준에 따라 다르게 구성돼요. 이 글에서는 두 유형 포트폴리오의 차이점과 비중 설계 방법을 자세히 알려드릴게요.

1. 공격형 포트폴리오란?

공격형 포트폴리오는 고수익을 목표로 하면서도 높은 위험 감수를 허용하는 투자 전략이에요. 주로 주식이나 성장 가능성이 높은 자산에 많이 투자하는데, 수익률 변동이 크고 단기간 손실 가능성도 있어요. 하지만 장기적으로 큰 수익을 기대할 수 있어서 젊은 투자자나 위험을 감수할 수 있는 분들에게 적합해요.

2. 안정형 포트폴리오란?

안정형 포트폴리오는 원금 보존과 안정적인 수익을 우선으로 하는 투자 전략이에요. 변동성이 낮은 채권, 우량주, 배당주 등에 주로 투자해서 위험을 최소화하려고 해요. 특히 은퇴자나 보수적인 투자자에게 적합하며, 수익은 다소 낮지만 안정감을 추구할 때 좋아요.

3. 포트폴리오 비중 설계 기준 표

포트폴리오를 설계할 때 중요한 목표 수익률, 변동성, 그리고 최대 낙폭을 한눈에 비교하는 표를 준비했어요. 이 표를 참고하면 자신에게 맞는 포트폴리오 조합을 쉽게 이해할 수 있어요.

포트폴리오 유형	목표 수익률(연)	변동성(연)	최대 낙폭
공격형	8% – 15%	15% – 25%	20% – 35%
안정형	3% – 6%	5% – 10%	5% – 15%

4. 공격형 포트폴리오 비중 설계 방법

공격형 포트폴리오는 주식 비중을 높게 설정하는 것이 일반적이에요. 예를 들어, 전체 자산의 70% 이상을 성장 가능성이 큰 국내외 주식에 투자하고, 나머지는 채권이나 현금성 자산으로 분산해 위험 관리를 해요. 변동성이 크기 때문에 투자 기간은 보통 장기로 계획하는 것이 좋아요.

5. 안정형 포트폴리오 비중 설계 방법

안정형 포트폴리오는 채권과 우량주 중심으로 자산 배분을 합니다. 예를 들어, 채권 비중을 50~70%로 높게 잡고, 우량주와 배당주에 나머지 비중을 배분해요. 이렇게 하면 시장 변동성에 강하고, 최대 낙폭을 최소화할 수 있어요. 따라서 단기 변동성에 민감한 분들에게 적합해요.

6. 포트폴리오 유형별 자산군 및 비중 예시

각 포트폴리오 유형에 따른 대표적인 자산군과 비중 예시는 아래와 같아요.

공격형 포트폴리오: 국내 대형주에 40%, 해외 성장주에 30%, 신흥 시장 주식 10%, 나머지 20%는 채권 및 현금성 자산으로 구성해요. 이렇게 하면 높은 수익률과 성장잠재력을 기대할 수 있어요.
안정형 포트폴리오: 채권 60%, 우량 배당주 20%, 현금성 자산 20%로 배분해 변동성을 낮추면서도 안정적인 현금 흐름을 유지할 수 있어요. 은퇴자나 보수적인 투자자에게 적합해요.